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Les fonds de private equity continueront de séduire les family offices pour leurs rendements potentiellement élevés, l'allocation moyenne devant augmenter de 73% l'année prochaine par rapport à 2017, selon Campden Wealth.
L'année dernière, le portefeuille moyen des family offices a investi 51 millions de dollars US dans des actions privées, ne se plaçant qu'après les actions publiques. Ce chiffre grimpera à une moyenne de 68 millions de dollars US en 2018, et à 88 millions de dollars US en 2019, selon un rapport publié mardi par le fournisseur d'informations sur les family offices mondiaux, basé à Londres.
L'investissement croissant des family offices dans le private equity est principalement motivé par le rendement constant et surdimensionné de cette classe d'actifs. En 2017, le rendement privé moyen de 76 family offices interrogés par Campden Wealth de mai à juillet de cette année était de 14%. Les personnes interrogées ont prédit que le rendement moyen de cette année sera de 14 %, mais qu'il atteindra 18 % l'année prochaine.
"Il est également intéressant de noter que neuf family offices sur dix ont atteint ou dépassé leurs attentes en matière de rendement des investissements en private equity l'année dernière", déclare Rebecca Gooch, directrice de recherche chez Campden Wealth.
Le rapport intègre également les résultats d'entretiens avec 13 dirigeants de family offices, conseillers en investissement et gestionnaires de patrimoine.
Les soins de santé sont le secteur le plus populaire pour l'investissement des fonds de capital-investissement des family offices, 55 % des personnes interrogées choisissant de placer leur argent dans ce domaine, suivi par la technologie (52 %) et l'immobilier (52 %).
Une tendance marquée est la demande croissante d'opportunités de co-investissement, déclare Jim Burns de KKR & Co, la société d'investissement basée à New York qui a soutenu le rapport Campden.
"Le co-investissement en capital-investissement est apparu ces dernières années comme un complément prometteur à l'investissement dans les fonds de capital-investissement pour les investisseurs qui cherchent des moyens supplémentaires de s'exposer à cette classe d'actifs", dit-il.
Plus des deux tiers des family offices interrogés s'attendent à ce que la demande d'opportunités de co-investissement augmente au cours des 12 prochains mois, tandis qu'aucun ne prétend que la demande va diminuer.
Pour choisir des partenaires de co-investissement, 86 % des personnes interrogées déclarent que le critère le plus important est l'historique de création de valeur, 84 % donnent la priorité à l'expérience dans le secteur et 84 % recherchent une expérience de co-investissement.
Bien entendu, ajoute M. Gooch, "l'alignement financier est également essentiel".
Les family offices sont les plus recourues de nos jours, pour leurs rendements potentiellement élevés, l’allocation moyenne s’élève chaque année. Il investit dans des actions privées, ne se plaçant qu’après les actions publiques, une tendance marquée par la demande croissante d’opportunités de co-investissement. Ce dernier est un complément prometteur à l’investissement dans les fonds de capital-investissement pour les investisseurs ayant des moyens supplémentaires de s’exposer à cette classe d’actifs. Toujours, dans le domaine de l’investissement, il est possible de s’investir dans les biens à part les fonds. Certains événements sont des occasions pour découvrir des bijoux automobiles. Chantilly Arts & Élégance Richard Mille 2019 : la crème de l’automobile offre un large choix parmi les meilleurs comme Ferrari 365 GTB/4.
